Трудный старт Q1 для шинных компаний
По состоянию на 15 мая 2025 года большинство шинных компаний по всему миру опубликовали свои отчеты о производительности за первый квартал. Судя по общей информации и отзывам с рынка, большинство шинных компаний не начали год с идеальных показателей, и развитию отрасли угрожают многочисленные вызовы.
В Азии шинные компании, как правило, демонстрируют тенденцию к увеличению доходов и снижению прибыли. В качестве примера можно привести компанию Kumho Tire. Ее доход за первый квартал 2025 года составил 1206,2 миллиарда вон (эквивалентно 6,02 миллиарда юаней), что на 15,5% больше по сравнению с прошлым годом, и он превысил 1 триллион вон в течение 6 последовательных кварталов.
Кажется, ситуация с ростом доходов неплоха. Однако углубленный анализ данных о прибыли показывает, что ее прибыль составила 132,3 миллиарда вон (эквивалентно 660 миллионам юаней), что на 25,3% больше по сравнению с прошлым годом, но этот рост был достигнут благодаря таким стратегиям, как увеличение доли высококачественной продукции и продаж шин большого размера.
Если исключить эти факторы, влияние давления затрат на прибыль нельзя недооценивать. Посмотрим на Qingdao Doublestar, отчет за первый квартал 2025 года показывает, что компания достигла операционного дохода в 1,135 миллиарда юаней, что на 3,89% меньше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль составила -104,307,903.27 юаней, что на 382,86% меньше по сравнению с прошлым годом, а валовая прибыль от продаж составила всего 2,07%. Плохие операционные условия, ситуация, когда доходы растут, а прибыль уменьшается или даже возникают убытки, не являются уникальными для азиатских шинных компаний.
Шинные компании в Европе и США также сталкиваются с трудностями, и продажи продолжают испытывать давление. Данные, опубликованные Европейской ассоциацией производителей шин и резины, показали, что в первом квартале 2025 года поставки европейских грузовых и легковых шин упали на 4% по сравнению с прошлым годом до 2,695 миллиона, а поставки сельскохозяйственных шин упали на 4% по сравнению с прошлым годом до 203,000.
Хотя европейский рынок шин в определенной степени восстановился в области потребительских шин, таких как продажи шин для легковых автомобилей, которые увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом и составили 58,727 миллиона, изменения в общей структуре рынка привели к тому, что европейские и американские шинные компании столкнулись с дилеммой снижения продаж в таких областях, как шины для коммерческих автомобилей.
На американском рынке тарифная политика в отношении Китая и стран Юго-Восточной Азии была официально внедрена 3 мая 2025 года, введя 25% тариф на импортируемые шины для легковых автомобилей и легких грузовиков. Это, безусловно, окажет влияние на цепочку поставок европейских и американских компаний, которые открыли фабрики в Юго-Восточной Азии или экспортируют шины в США, тем самым влияя на их продажи и долю рынка.
Причина в том, что слабые продажи автомобилей являются основным фактором. Неопределенность глобического экономического роста снизила желание потребителей покупать автомобили, а снижение продаж новых автомобилей напрямую привело к слабому спросу на оригинальный рынок шин. Согласно данным вспомогательного рынка, в первом квартале 2025 года объем поставок цельностальных шин был подвержен влиянию производства коммерческих автомобилей и показал тенденцию к снижению.
Институт Zhuochuang Information оценивает, что накопленное производство коммерческих автомобилей в первом квартале 2025 года все еще будет снижаться в определенной степени по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Под влиянием этого объем поставок цельностальных шин также уменьшится. В области легковых автомобилей, хотя в некоторых регионах есть политические стимулы, общий рост рынка слабый. Хотя вспомогательный спрос на полустальные шины увеличился, рост ограничен.
Колебания валютных курсов также создают большое давление на шинные компании. Закупка сырьевых материалов и продажа продукции шинными компаниями часто затрагивают несколько стран и регионов.
Нестабильность валютных курсов затрудняет компаниям расчет затрат и установление цен. Например, когда местная валюта укрепляется, стоимость импортируемых сырьевых материалов, выраженных в местной валюте, кажется сниженной, но экспортная цена продукции, выраженная в иностранных валютах, относительно выше, что ослабляет ценовую конкурентоспособность продукции на международном рынке, тем самым влияя на продажи и прибыль.
Если валюта обесценивается, стоимость импортируемых сырьевых материалов возрастает, сжимая прибыль компании. Многие азиатские шинные компании имеют большое количество бизнес-структур на зарубежных рынках, и влияние колебаний валютных курсов на них более значительное.
Продолжительные высокие затраты также являются серьезной проблемой, с которой сталкивается отрасль. Цены на основные сырьевые материалы для производства шин, такие как натуральный каучук, синтетический каучук и черный углерод, часто колеблются и, как правило, высоки. С одной стороны, такие факторы, как аномальный климат и нестабильная политическая ситуация в основных районах производства каучука в мире, влияют на производство натурального каучука, что приводит к снижению предложения и росту цен.
С другой стороны, колебания цен на сырую нефть напрямую влияют на производственные затраты синтетического каучука и черного углерода, поскольку синтетический каучук использует нефтепродукты в качестве сырья, а производство черного углерода также тесно связано с нефтепродуктами. Кроме того, затраты на труд и транспорт также продолжают расти из-за таких факторов, как инфляция, что делает общую стоимость шинных компаний высокой, а их прибыль сильно сжимается.
При высоком уровне инфляции доля рынка шин также претерпевает изменения. Потребители становятся более осторожными в своем потребительском поведении и более чувствительными к ценам в условиях высокой инфляции. Это позволило некоторым шинным брендам низкого и среднего сегмента получить определенную долю роста на рынке благодаря своим ценовым преимуществам, в то время как доля высококачественных брендов была в определенной степени затронута.
В то же время конкуренция на рынке становится все более жесткой. Чтобы конкурировать за ограниченную долю рынка, компаниям приходится прибегать к снижению цен и акциям, что еще больше сжимает их прибыльные маржи. Под двойным давлением стоимости и конкурентной среды некоторые малые и средние шинные компании столкнулись с трудностями и даже риском банкротства.
